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黄金喊单论坛-黄金多头挑战四巫日面临风险

黄金喊单论坛3月19日金价预测:美国债券需求上升,美国债券收益率上升,推低金价;欧洲或进入第三轮疫情,第四个黄金交易日出现剧烈波动预警市场;SPDR黄金信托已连续11次出售所持黄金,黄金技术风险仍在下行。

金价受创,因国债拍卖升温但难以限制国债收益率升幅

星期四,10年期国债收益率高达1.75%,创下自2020年1月以来的最高水平,主要得益于美联储最新的利率决定。央行不仅上调了今年的PCE通胀和GDP预测,而且承认近期经济活动和就业指标有所回升。这鼓励市场参与者积极押注美国经济前景正变得更为乐观。

有意思的是,在美联储利率决定前,美国财政部于本周拍卖240亿美元20年期债券,市场反应热烈,标的量为需求的2.51倍,为去年六月以来最高。一般而言,一场好的拍卖会在一定程度上压低收益率,但在这种不利环境下,收益率的飙升似乎是一种韧性和信心的迹象。

美国三大股指期货均出现不同程度的下跌,纳斯达克100指数期货收盘于令人印象深刻的3.10%,而蓝筹股道指期货则是跌幅最小的0.42%。这让我怀疑,市场流动已经在转变,尤其是在1兆9,000亿美元的法案获得通过,以及美国总统Joe Biden(Joe Biden)即将提出的4兆美元的基础设施计划获得通过后。去年,黄金和科技一起主导纳斯达克指数,但最近在一起出现了“同样的困难”,这在一定程度上可能是国债收益率的拖累,当然纳斯达克的回调与其自身估值过高也有关系。请看下表,橙线为黄金,蓝线为10年期国债收益率。

纳斯达克100指数期货与黄金对比10年期国债收益率(2000年10月至2021年3月)
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欧洲可能进入第三轮疫情,警惕市场在四天内的剧烈波动

对实体经济活动敏感的油价在新一轮的封锁中暴跌,新的疫情蔓延至包括法国、德国和意大利在内的许多欧洲国家。避险资产似乎在2,021第一个“四重天”出现更多买盘。黄金喊单论坛从历史上看,标准普尔500指数在2,008至2,020的3月四个交易日仅出现六个正收盘。

黄金喊单论坛在撰写本报告时,金价小幅走高,而10年期国债的收益率则跌至约1.67%。虽然10年期国债的收益率略有下降,但国债的无风险性质及其上行潜力巨大(美联储预期在2021年核心PCE通胀率为2.2%),且仍高于1.50%,这使其过度看好黄金或面临亏损的风险。

另外,全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust已连续11次减持黄金至1,048.28吨,较2020年9月21日的历史高位1,278.82吨下跌18.03%。有意思的是,黄金目前在1,742点左右徘徊,较2,075.14点的历史高点下跌16.05%。这二者之间存在一定的相关性,关注这一变化可能提供一些指导。

金价技术分析(4小时图和日图依次)

4小时走势图显示,金价目前已重回突破3月8日波动性低点时形成的上升趋势线之上。DMI指数显示,虽然-DI(橙线)在+DI(蓝线)和ADX(粉红线)的上方,但-DI和+DI已经出现交集,说明黄金的长短盘争夺激烈,作者建议交易员要谨慎,最好保持观望。

鉴于黄金尚未收复1月8日所录得的大负线,我仍然看跌。如果每日黄金收盘价高于斐波纳契50%回撤1,765.27点,看跌的空头可能会考虑做空反弹。相反,黄金喊单论坛在上述上升趋势下方的一点可能会鼓励空头进一步向心理上重要的1,700点,甚至是1,676.91点的年内低点推进。