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上海期货原油过夜费怎么算的(原油期货过夜费是多少)

在上海期货交易所(简称上期所)交易原油期货时,投资者需要支付过夜费,也称隔夜费。过夜费是持有原油期货合约过夜所产生的利息费用,由合约的标的物( underlying asset )利息率决定。

什么是过夜费

上海期货原油过夜费怎么算的(原油期货过夜费是多少)

过夜费本质上是投资者借入资金持有原油期货合约的利息成本。当投资者买入原油期货时,他们需要向交易所借入资金来支付合约的价值。持有合约过夜时,投资者需要向交易所支付这笔借款的利息,即过夜费。

过夜费的计算公式

上期所原油期货的过夜费采用以下公式计算:

过夜费 = 合约价值 × 利率 × 天数

其中:

  • 合约价值:按合约乘数计算的合约价值(合约乘数 每手合约价格)
  • 利率:合约标的物(原油)的年化利息率
  • 天数:持仓过夜的天数

如何确定标的物利息率

上期所原油期货的标的物利息率由上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)确定。具体来说,使用的是 overnight SHIBOR,即隔夜拆放利率。

示例计算

假设投资者在 2023 年 6 月 1 日买入一手上期所原油期货合约,每手合约价格为 500 元,合约乘数为 1000 桶。当前 overnight SHIBOR 为 2.5%。持有合约过夜 1 天的过夜费计算如下:

过夜费 = 500 元/桶 × 1000 桶/手 × 2.5% × 1 天
= 12.5 元/手

过夜费是原油期货交易中不可忽视的成本,投资者在进行交易时需要考虑过夜费的影响。准确计算过夜费对于管理风险和优化交易策略至关重要。

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