期货近高远低是什么结构形式(期货形态有几种结构)

引言

将深入探讨期货市场中的一种常见结构形式：近高远低。我们将首先对这一结构进行简单介绍，然后探讨期货市场中常见的其他结构形式。

近高远低的定义

近高远低是指期货合约价格在时间上呈现出逐渐升高的趋势，即近期合约价格高于远期合约价格，低于远期合约价格的过渡期价格较低。这种结构形式通常出现在市场预期供应短缺或需求超过供应的情况下。

近高远低的形成通常有以下几个原因：

• 供需失衡：当市场上某种商品供应量不足或需求量超过供应量时，近期合约价格上涨，远期合约价格保持相对稳定或上涨较慢，从而导致近高远低的结构形成。
• 资金成本：近期合约价格较高可能反映了市场对资金的较高需求，而远期合约价格相对较低可能反映了市场对资金成本的较低预期。
• 市场预期：市场参与者对未来供需情况的预期也会影响近高远低结构的形成。

其他期货市场结构形式

平价结构

平价结构是指期货合约价格在时间上基本保持平稳或波动较小的趋势，即近期合约价格与远期合约价格相对接近。这种结构形式通常出现在市场供需趋于平衡或市场对未来供需情况没有明确预期的情况下。

倒挂结构

倒挂结构是指期货合约价格在时间上呈现出逐渐下降的趋势，即近期合约价格低于远期合约价格。这种结构形式通常出现在市场供应过剩或需求下降的情况下。

正倒翻转结构

正倒翻转结构是指期货合约价格在时间上呈现出正向波动的趋势，即近期合约价格先上涨后下跌，远期合约价格则呈相反的走势。这种结构形式通常出现在市场供需情况不确定或市场波动较为剧烈的情况下。

正向斜率结构

正向斜率结构是指期货合约价格在时间上呈现出逐渐上升的趋势，即近期合约价格低于远期合约价格，但过渡期价格较高。这种结构形式通常出现在市场供需关系逐渐恶化或市场对未来供需情况的预期转变的情况下。

总结

期货市场中存在多种不同的结构形式，其中近高远低是其中一种常见的结构形式。了解不同的期货市场结构形式对投资者进行决策和风险管理具有重要意义。